Cetes Directo: De a cómo el rendimiento y su atención al cliente

He visto varios artículos muy interesantes acerca de Cetes Directo, el nuevo esquema en el que a través de Internet, se pueden adquirir los Certificados de Tesorería que emite el Gobierno. Aún así, he visto una duda que se queda en el aire, ¿cuánto se gana realmente con los dichosos Cetes?  Aquí me pongo a echar números para que vean cómo funciona.

Cada certificado tiene como precio nominal $10 pesos, pero nosotros lo adquirirmos a un precio menor, o descontado por una tasa. A datos de hoy, 3 de diciembre,  el Cetes a 28 días está en 4.35. Algo que puede confundir es que el certificado nos ofrezca 4.35 por ciento neto de ganancia.

Tomemos como ejemplo los $100 pesos.  Si invierto $100 pesos, ¿En 28 días me dan el 4.35 %? La respuesta es no.  Para empezar esa tasa es anual, equivalente a 28 días. Para dejar todo más claro, el procedimiento funciona de la siguiente manera:

Primero tenemos que obtener el precio al que lo estamos comprando:

Precio = Valor nominal * (1 – (Tasa de descuento * días / 360))

P = 10 * ( 1– (.0435 * 28)/360)) =  $9.966166667 pesos

Este es el precio al que lo estamos comprando. Vayamos con el rendimiento:

Rendimiento = (Valor Nominal / Precio de compra -1) * (360 / 28)

R = ((10 / 9.966166667) -1 ) * (360 / 28) = .043647 o 4.36% ANUAL, que no es lo mismo que obtenerlo en 28 días.

Recordemos que este cálculo es con un solo certificado de tesorería, suponiendo que invertimos $1000 pesos, (o 100 cetes) obtendríamos:

10 – 9.9661 = .0339 x 100 = $3.39  pesos

Esto no es lo mismo que ganar 4.35% sobre $1000 pesos,  osea $43.5 pesos.

Mi experiencia con su centro de atención al clienteLes cuento que antes de ponerme a hacer todos estos cálculos, pensaba que en su centro de atención lo harían por mi. Me imaginé que dominarían el tema, y aunque me viera algo ignorante en su momento, resolverían todas mis dudas. Todo lo contrario. Llamé y me contestó una señorita que estaba no igual, sino peor de confundida que yo. Le pedí que me dijera realmente cuál sería el rendimiento y primero me dijo que “por motivos discrecionales” ella no me podía decir el rendimiento de los Cetes. Le comenté que observé una tasa de 4.35 por ciento, y me comentó que en 28 días yo ganaría esa tasa. ¿4.35 por ciento en 28 días? De ser cierto los fondos de inversión, acciones, y demás opciones no tendrían ni que hacer, estamos hablando de que anualmente podríamos generar una tasa arriba del 50 por ciento. Así que algo aturdido, volví a llamar con la esperanza de que me contestara otra persona un poco más iluminada. Volví a marcar, y para mi sorpresa me contestó… ¡la misma señorita! Pensé que: o no había mucha gente llamando, o el call center es como de 3 personas. En fin, le pregunté de nuevo y ahora me dijo que el 4.35 no era tasa, ¡sino pesos!  No bueno, seguí la llamada por curiosidad y ver hasta donde podía llegar. Me aseguró que esos $4.35 pesos me los ganaría por cada Cete. Ya un poco más relajado, colgué y pude reírme un poco a solas, porque realmente, el usuario está solo en este sistema. Me imagino que mucha gente marca y se anima, hace todo el trámite (que no es poco) y luego descubre que ganó muy poco. Y que triste es que la gente que está para ayudar está muy limitada.

En fin, los Cetes son un instrumento muy usado por los inversionistas, ya que no tienen riesgo. Si recordamos una de las reglas “A mayor riesgo, mayor posibilidad de rendimiento”, nos daremos cuenta de que no pueden ofrecer rendimientos muy grandes. Claro que ofrecen más que los pagarés, pero los plazos son largos y el margen no es mucho. En realidad son muy usados para mantener liquidez por su facilidad de venta.

Bien dicen que nadie experimenta en cabeza ajena, pero les dejo mi experiencia para que lo tomen en cuenta al momento de hacer sus decisiones de inversión. No olviden que el primer paso, después de tener el interés de ahorrar y mejorar nuestras finanzas, es informarse.

¿En cuánto tiempo duplico mi inversión?

Pregunta que escucho a menudo. Y claro, con bastante razón porque al invertir nuestros recursos, queremos ver frutos, y saber el tiempo en el que los veremos Normalmente tomamos como referencia el obtener dos veces la cantidad inicial, o “recuperar mi inversión”, aunque tal vez no sea la mejor forma de expresarlo. La verdad es que algunos somos impacientes, y es que los rendimientos que nos dan en ocasiones nos desaniman.

Para saber con exactitud cuándo duplicaremos lo invertido, se desarrolló la “Regla del 72”. Es una sencilla regla en la cual el número 72 para a ser dividido por la tasa de interés que recibimos anualmente, y con esto sabremos, en cantidad de años, cuánto nos tardamos en recuperar la inversión. Hago énfasis en que esta funciona gracias al interés compuesto, aquel interés que nos paga interés sobre interés, y para el cual sus rendimientos se calculan de la siguiente manera:

Rendimiento del interés compuesto = Monto invertido * (1 + tasa de interés) N

Para ilustrar cómo funciona el interés compuesto, tomemos como ejemplo una inversión de $100,000 pesos en una cuenta de ahorro de 2.5%.

El primer y segundo año arrojaría:

100,000 ( 1 + .025) 1 = $102,500

100,000 ( 1 + .025) 2 = $105,062.50

Si quisiéramos saber cuándo esta cantidad sería $200,000 (el doble de la inversión inicial), lo que tenemos que hacer es aplicar la regla del 72:

Número de años:

72 / tasa de interés

N = 72 / 2.5 = 28.8 años.

La magia de esta regla reside en buscar la forma en la que obtengamos rendimientos mayores, porque disminuyen el plazo de manera dramática.

Obteniendo 5 por ciento anual necesitaríamos 14.4 años y con 8 por ciento anual 9 años.

La siguiente parte del artículo habla de cómo se obtuvo ese dichoso 72. Si le tienen pavor a los números, ya andan cansados, o simplemente no les apetece, pasen directo a la tabla al final del artículo. Si se sienten valientes, los felicito, realmente no está difícil y esa inquietud es muy buena.

Lo sabroso Claro que se estarán preguntando ¿Y de dónde salió el famoso 72? No fue un número sacado al azar, es un despeje que se hizo tomando en cuenta la fórmula original del interés compuesto. Prometo que el cálculo no es difícil, es un despeje muy sencillo.

Antes de empezar vamos a recordar la fórmula del interés compuesto:

M = monto invertido

n = número de años

Fórmula:

2M (o 2 veces el monto) = M (1 + i ) N

Despejando para

N = ln (2) / ln (1+i)

Como ya vimos, el 72 es una constante, por lo que estamos buscando a K, por así decirlo.

En realidad, lo que buscamos es una ecuación que se vea así:

Número de años (N) = K (constante) / i (tasa de interés)

Siguiendo con el despeje, vamos a terminar de resolverlo en 3 pasos. Asumimos una tasa del .10 (espero me sigan)

1)            ln(2) / ln  (1+ i) = K / i

2)             ln(2) / ln (1+.1) = K / 0.1

3)             K = [ln(2)/ln(1.1)] * 0.1 = .727

¿Y por qué no se redondea? Ah, ¡porque también existe la regla del 69! Pero la diferencia radica en que este se usa para periodos de composición más chicos, semestrales, trimestrales, etc. Esto hace que la mejor estimación sea hacia abajo, y no hacia arriba.

En fin, espero que nadie se haya mareado con los números, pero como dicen: Hasta no ver no creer. Anexo la tabla con la que pueden estimar en cuánto tiempo van a duplicar su inversión. También aquí se anulan varios mitos, como el de que dejando un depósito inicial, su hijo tendrá suficiente para la carrera en 18 años, por ejemplo.La verdad es una muy buena herramienta para medir y cuestionarnos si el interés que recibimos no nos causa conflictos con el tiempo que tenemos planeado invertir. De ser así, sería recomendable buscar nuevas opciones de inversión.

Rate Actual Years Rule of 72 Rule of 70 Rule of 69.3 E-M rule
0.25% 277.605 288.000 280.000 277.200 277.547
0.5% 138.976 144.000 140.000 138.600 138.947
1% 69.661 72.000 70.000 69.300 69.648
2% 35.003 36.000 35.000 34.650 35.000
3% 23.450 24.000 23.333 23.100 23.452
4% 17.673 18.000 17.500 17.325 17.679
5% 14.207 14.400 14.000 13.860 14.215
6% 11.896 12.000 11.667 11.550 11.907
7% 10.245 10.286 10.000 9.900 10.259
8% 9.006 9.000 8.750 8.663 9.023
9% 8.043 8.000 7.778 7.700 8.062
10% 7.273 7.200 7.000 6.930 7.295
11% 6.642 6.545 6.364 6.300 6.667
12% 6.116 6.000 5.833 5.775 6.144
15% 4.959 4.800 4.667 4.620 4.995
18% 4.188 4.000 3.889 3.850 4.231
20% 3.802 3.600 3.500 3.465 3.850
25% 3.106 2.880 2.800 2.772 3.168
30% 2.642 2.400 2.333 2.310 2.718
40% 2.060 1.800 1.750 1.733 2.166
50% 1.710 1.440 1.400 1.386 1.848
60% 1.475 1.200 1.167 1.155 1.650
70% 1.306 1.029 1.000 0.990 1.523