Si tienes un negocio, tal vez llegues a tener el privilegio de no tener que pedir prestado. Pero comúnmente se usa, y no es malo, al contrario, es una herramienta muy útil para crecer tu negocio. Como los intereses mal vigilados pueden carcomer el negocio, las razones de cobertura de intereses se enfocan en mostrar la capacidad que tiene el negocio de cubrir esos compromisos, ya sea con efectivo o activos convertibles a dinero.

La razón de pasivo a activo muestra qué parte de los activos se financian con recursos externos. Como te habrás podido dar cuenta, en algunas ocasiones un indicador alto significa un buen manejo en determinado aspecto, en este caso, lo que buscamos es que sea lo más bajo posible.

 Pasivo total / Activo total

La palanca financiera, como su nombre lo indica, muestra ese financiamiento que te sirve para mover grandes cantidades de operación con facilidad. Muestra la relación entre el financiamiento externo y las aportaciones internas.

 Pasivo total / Capital contable

La razón de cobertura de intereses, muestra las veces que puede soportar la empresa los intereses que le generan sus créditos.

 (Utilidad de operación + Depreciación ) / Intereses pagados

De esta manera podrás darte cuenta qué tan buen manejo se tiene de los créditos en tu empresa. Como recomendación, busca que te cobren intereses bajos, acércate a organismos que apoyen a las empresas, ya que normalmente cobran tasas menores y dan más facilidades. Utiliza el crédito como tu aliado, y asegúrate que tu retorno sea mayor a lo que te cobran.

Para que puedas realizar todo con facilidad, te dejo un archivo en el que podrás ir llevando tus razones y estados de la mejor manera. Ahora si, con fundamentos, prepárate para pilotear tu negocio y llevarlo hasta donde te lo propongas. ¡Ánimo!

Hoy veremos algunas razones de rentabilidad. ¿Cuántas veces has escuchado: “Busca una empresa rentable” ó “La rentabilidad lo es todo”? De modo que estas razones son sin duda de las más buscadas por los inversionistas y dueños de negocios.

El rendimiento se define como el producto o utilidad que genera una actividad. Con estas razones podrás medir el éxito que tienen las ventas de la empresa, basado en la utilidad que genera.

 

• Razón de margen de utilidad: Muestra el porcentaje de ganancia obtenido sobre la mercancía vendida, o cuánto de tu total de ventas es para ti. Recuerda que la utilidad neta ya descuenta impuestos y demás cargos que observamos en el estado de resultados.

 Utilidad Neta / Ventas

• Rendimiento sobre los activos: Muestra el rendimiento que obtenemos sobre las inversiones hechas en activos. ¿Cuánta ganancia genera tu maquinaria y equipo?

 Utilidad neta / Activos promedio

• El rendimiento sobre el capital muestra el rendimiento obtenido respecto a la inversión de los socios de la empresa: los accionistas. Esto nos habla de qué tanto ganan los inversionistas por sus aportaciones. Este para muchos es “el número mágico” cuando trates de convencerlos de invertir en tu negocio.

 Utilidad neta / Capital contable

Tal vez te preguntarás ¿por qué utilizar la utilidad neta y no la bruta? Pues aquí entra tu criterio, ya que ninguna es correcta. En lo personal, considero que la utilidadneta habla más debido a que te muestra lo que realmente queda para tu negocio, inclusive los impuestos.

La utilidad bruta sirve también, para darte una idea más general, aunque habrá que hacer algunas deducciones. Como mencioné anteriormente, en las finanzas no existe un camino, sino muchos y te invito a que traces el tuyo tomando en cuenta  comodidad y funcionalidad.

 

 

 

 

Siguiendo con el análisis, es momento de pasar a aquellas razones que muestran la eficiencia de la empresa al transformar sus recursos en ventas: las de actividad.

•  La primera es la de rotación de activos, que nos dice en qué grado aprovechamos nuestros activos. Una rotación alta indica que se aprovechan muy bien para generar ventas. Se determina por:

 Ventas / Promedio de activos

• ¿Qué tan bien se aprovechan los activos fijos? ¿Qué tanta venta generan? Esta es la razón de rotación de activos fijos.

 Ventas / Promedio de activos fijos

• La rotación de inventarios muestra las veces que surtimos almacén, lo desplazamos y volvemos a surtir en el año. Una rotación alta indica que la mercancía se mueve rápido.

Costo de ventas / Promedio de inventario

 

• ¿Cuántos días se te queda la mercancía en el almacén? Se puede determinar por la razón de días de inventario:

 360 / Rotación de inventario (la razón anterior)

 Con estas razones, podemos analizar qué tantas ventas nos generan nuestros activos y el inventario. También nos podemos ir dando una idea si nuestro inventario se queda mucho tiempo y hay que agilizar su movimiento, o inclusive, pedir menos material para disminuir sus costos de almacenaje.

¿Qué tal si compraste una maquinaria nueva? Con la razón de rotación de activos fijos puedes saber qué tan conveniente es, y qué tanto te impacta en tus ventas.

Apenas estamos agarrando calor, vienen las razones de rentabilidad y las de cobertura de intereses, para cuando pides prestado. Te invito a que tomes estas razones como tu panel de control lleno de indicadores para ajustar en donde sea necesario a tu empresa.  Este análisis te va a ayudar a medir y vigilar más de cerca el desempeño de tu empresa.

 

PD: se utilizan promedios anuales, ya que se recomienda (y requiere) presentar estados, tanto balance general como de resultados, cada 3 meses. Por eso te recomiendo que no tomes sólo un periodo, sino el promedio anual, te dará una mejor perspectiva.

Después de la creación de información, viene la diversión. A través de este post podrás obtener un análisis útil, que te dirá cómo obtener más con los mismos recursos. No perdamos más tiempo, empecemos:

Con la información generada en el Balance general y el estado de resultados, podemos crear una serie de razones que sirven como indicadores de qué tan bien o qué tan mal va tu negocio. Vamos a dividirlas en 4 categorías:

• Liquidez: que nos muestran tu capacidad de pago en periodos cortos (menores a un año)
• Actividad: muestra tu eficiencia al emplear tus recursos para vender
• Rentabilidad: Muestran el porcentaje de éxito de tu empresa basándonos en la UTILIDAD que gener
• Cobertura: Muestran qué tan capaz es tu negocio de cubrir sus compromisos (créditos) de largo plazo con sus activos y cómo se maneja el financiamiento interno y externo de la empresa

 

Empecemos con las de liquidez, que son 4 fundamentales:

 

Razón circulante: Mide la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo, se obtiene: (circulante = que se obtienen o deben en un plazo menor a un año)

Activo circulante / Pasivo circulante

Prueba del ácido (no el estomacal): muestra lo mismo que la anterior pero quitando el inventario y los anticipos a proveedores, mide el efecto de los activos en puro efectivo en la capacidad de pago de una empresa.

 

(Activos circulantes – inventarios – anticipos a proveedores) / Pasivos circulantes

Rotación de cuentas por cobrar:  Si vendes a crédito, ¿Qué tan efectivo eres en transformarlo en dinero? Un dígito alto representa efectividad en la cobranza.

Ventas / Promedio de cuentas por cobrar

Días de cuentas por cobrar: ¿Cuántos días tardas en transformar ese crédito en dinero? También podemos saberlo:

 

360 / Rotación de cuentas por cobrar (se obtiene de la razón anterior)

Estas razones te sirven para analizar qué tan efectivo es tu negocio en el corto plazo. Recuerda que las razones son indicadores, y por lo tanto, lo interesante es ver si hay algo que mejorar, ya sea en el manejo de tu efectivo, tus créditos de corto plazo, o inclusive la forma en la que prestas dinero, ya que puede que encuentres que es necesario reducir los días a los que das crédito.

 

Aún queda lo mejor, ver qué tan efectivo es tu negocio con sus recursos, qué tan rentable es y cómo cubre sus obligaciones.