El papel de la estadística

Hoy tengo el gusto de presentar a Ubaldo Martínez, quien nos va a platicar del papel de la estadística en nuestra vida.

Ubaldo es Licenciado en Matemáticas por la UANL, estudió la Maestría en Estadística Aplicada en el ITESM Campus Mty, y también estudió la Licenciatura en Economía en la UANL. Actualmente trabaja como Investigador en la Escuela de Medicina del ITESM y es Profesor de Academia de Actuaría en la Facultad de Ciencias Físico-Matemáticas.

Hablar de estadística es platicar de la vida diaria. Cuando nosotros estamos pensando en actividades tan simples como ir al cine con los amigos, comprar un auto, salir de viaje, la ruta que tomaremos para llegar a algún lugar determinado, lo hacemos pensando de manera estadística. Realmente la gran mayoría de las veces ni siquiera estamos conscientes de ello. Pero ¿por qué menciono que lo hacemos pensando de manera estadística? Porque tomamos esa decisión en función de dos cosas: lo que ha ocurrido y lo que podría ocurrir. Esa manera de tomar una decisión se conoce como: pensamiento estadístico.

 En el caso de ponernos de acuerdo para ir al cine con los amigos que es lo primero que pensamos: ¿quién ira? ¿dónde nos veremos? ¿a qué hora será el encuentro? Y conforme vamos recibiendo información comenzamos con el proceso del análisis del pasado: X persona siempre llega tarde, X cine siempre se llena, a X hora casi no hay gente y no se hace una larga fila. Hacemos un análisis de la evidencia, observamos el pasado para aprender y tomar mejores decisiones en el presente.

Incluso cuando llega el momento y ocurre algo diferente a lo que esperábamos, algo distinto al valor esperado, reaccionamos pensando que algo no está bien: “es inusual que el cine este lleno, a esta hora siempre esta vacio”. Es cuando comenzamos a hablar de un comportamiento no normal.

Con este ejemplo tan simple y cotidiano, ya hemos mencionado muchos conceptos estadísticos muy importantes: evaluación de información histórica, generación de un valor esperado, toma de una decisión, y contraste de la realidad con lo que habíamos pronosticado.

Ese precisamente es el rol de la estadística en el mundo: observar el pasado para poder entender el mundo presente y de esta manera predecir el futuro.

Puede sonar ostentoso hablar de predecir el futuro, pero realmente ¿es imposible hacerlo? La estadística es la única ciencia del conocimiento encargada del análisis de la información, estructurada para poder tomar decisiones basándose en evidencia  considerando que siempre existe un margen de error, es decir, toma en cuenta a la variación. La estadística es base fundamental para todas las carreras profesionales, y para muestra un botón:

Con la idea de predecir el futuro, Google actualmente está invirtiendo en la compañía Record Future que buscar hacer precognición informática, es decir anticipar que va a ocurrir utilizando información de la red; en su propio sitio Record Future menciona que funciona con 3 pasos:

1)    Revisar la red: analizan miles de publicaciones, blog, noticias, sitios oficiales del gobierno, bases de datos, etc.

2)    Extraer, analizar y ordenar: toman información de eventos y su relación con el tiempo, cuando ocurrieron y cuanto duraron

3)    Aprovechamiento: pueden ver el pasado y presente para predecir el futuro de casi cualquier cosa, identificando patrones.

Las matemáticas con las ciencias de la identificación, tienen la manera de generar, reproducir y adaptar el comportamiento de cualquier variable a un patrón.  Recordando los postulados que se mencionan en la película PI del director Darren Aronosky:

  1. Matemáticas es el lenguaje de la naturaleza.
  2. Cualquier cosa alrededor de nosotros puede ser entendida y representada con números.
  3. Si graficamos estos números, surgen patrones. Por lo tanto hay patrones en cualquier cosa en la naturaleza.

Saber qué es lo que ocurrirá es básicamente la gran duda del mundo en su día a día. Y la única manera de lograr tener una hipótesis de los acontecimientos futuros es a través de la estadística.

El presidente de la Asociación Mexicana de Actuarios, Luis Álvarez Marcen, expuso en el pasado Congreso Nacional de Actuaría con sede en Acapulco su propio modelo para predecir el futuro: un modelo para saber cuántos días tarda una compañía de seguros en regresar un auto en reparación.

Como podemos observar el entender la información para utilizarla a nuestro favor en la toma de nuestras decisiones es un rol que debemos asumir diariamente.  Por lo tanto tener desarrollado el pensamiento estadístico y evaluar la información con las técnicas propuestas con la estadística maximizara nuestros beneficios. Ese es precisamente en el papel de la estadística.

¿Cómo mejorar mi negocio en marcha? Parte VI

Si tienes un negocio, tal vez llegues a tener el privilegio de no tener que pedir prestado. Pero comúnmente se usa, y no es malo, al contrario, es una herramienta muy útil para crecer tu negocio. Como los intereses mal vigilados pueden carcomer el negocio, las razones de cobertura de intereses se enfocan en mostrar la capacidad que tiene el negocio de cubrir esos compromisos, ya sea con efectivo o activos convertibles a dinero.

La razón de pasivo a activo muestra qué parte de los activos se financian con recursos externos. Como te habrás podido dar cuenta, en algunas ocasiones un indicador alto significa un buen manejo en determinado aspecto, en este caso, lo que buscamos es que sea lo más bajo posible.

 Pasivo total / Activo total

La palanca financiera, como su nombre lo indica, muestra ese financiamiento que te sirve para mover grandes cantidades de operación con facilidad. Muestra la relación entre el financiamiento externo y las aportaciones internas.

 Pasivo total / Capital contable

La razón de cobertura de intereses, muestra las veces que puede soportar la empresa los intereses que le generan sus créditos.

 (Utilidad de operación + Depreciación ) / Intereses pagados

De esta manera podrás darte cuenta qué tan buen manejo se tiene de los créditos en tu empresa. Como recomendación, busca que te cobren intereses bajos, acércate a organismos que apoyen a las empresas, ya que normalmente cobran tasas menores y dan más facilidades. Utiliza el crédito como tu aliado, y asegúrate que tu retorno sea mayor a lo que te cobran.

Para que puedas realizar todo con facilidad, te dejo un archivo en el que podrás ir llevando tus razones y estados de la mejor manera. Ahora si, con fundamentos, prepárate para pilotear tu negocio y llevarlo hasta donde te lo propongas. ¡Ánimo!

¿Cómo mejorar mi negocio en marcha? Parte V

Hoy veremos algunas razones de rentabilidad. ¿Cuántas veces has escuchado: “Busca una empresa rentable” ó “La rentabilidad lo es todo”? De modo que estas razones son sin duda de las más buscadas por los inversionistas y dueños de negocios.

El rendimiento se define como el producto o utilidad que genera una actividad. Con estas razones podrás medir el éxito que tienen las ventas de la empresa, basado en la utilidad que genera.

 

  • Razón de margen de utilidad: Muestra el porcentaje de ganancia obtenido sobre la mercancía vendida, o cuánto de tu total de ventas es para ti. Recuerda que la utilidad neta ya descuenta impuestos y demás cargos que observamos en el estado de resultados.

 Utilidad Neta / Ventas

  • Rendimiento sobre los activos: Muestra el rendimiento que obtenemos sobre las inversiones hechas en activos. ¿Cuánta ganancia genera tu maquinaria y equipo?

 Utilidad neta / Activos promedio

  • El rendimiento sobre el capital muestra el rendimiento obtenido respecto a la inversión de los socios de la empresa: los accionistas. Esto nos habla de qué tanto ganan los inversionistas por sus aportaciones. Este para muchos es “el número mágico” cuando trates de convencerlos de invertir en tu negocio.

 Utilidad neta / Capital contable

Tal vez te preguntarás ¿por qué utilizar la utilidad neta y no la bruta? Pues aquí entra tu criterio, ya que ninguna es correcta. En lo personal, considero que la utilidadneta habla más debido a que te muestra lo que realmente queda para tu negocio, inclusive los impuestos.

La utilidad bruta sirve también, para darte una idea más general, aunque habrá que hacer algunas deducciones. Como mencioné anteriormente, en las finanzas no existe un camino, sino muchos y te invito a que traces el tuyo tomando en cuenta  comodidad y funcionalidad.

 

 

 

 

¿Cómo mejorar mi negocio en marcha? Parte IV – Analizando la efectividad de tu negocio

Siguiendo con el análisis, es momento de pasar a aquellas razones que muestran la eficiencia de la empresa al transformar sus recursos en ventas: las de actividad.

  •  La primera es la de rotación de activos, que nos dice en qué grado aprovechamos nuestros activos. Una rotación alta indica que se aprovechan muy bien para generar ventas. Se determina por:

 Ventas / Promedio de activos

  • ¿Qué tan bien se aprovechan los activos fijos? ¿Qué tanta venta generan? Esta es la razón de rotación de activos fijos.

 Ventas / Promedio de activos fijos

  • La rotación de inventarios muestra las veces que surtimos almacén, lo desplazamos y volvemos a surtir en el año. Una rotación alta indica que la mercancía se mueve rápido.

Costo de ventas / Promedio de inventario

 

  • ¿Cuántos días se te queda la mercancía en el almacén? Se puede determinar por la razón de días de inventario:

 360 / Rotación de inventario (la razón anterior)

 Con estas razones, podemos analizar qué tantas ventas nos generan nuestros activos y el inventario. También nos podemos ir dando una idea si nuestro inventario se queda mucho tiempo y hay que agilizar su movimiento, o inclusive, pedir menos material para disminuir sus costos de almacenaje.

¿Qué tal si compraste una maquinaria nueva? Con la razón de rotación de activos fijos puedes saber qué tan conveniente es, y qué tanto te impacta en tus ventas.

Apenas estamos agarrando calor, vienen las razones de rentabilidad y las de cobertura de intereses, para cuando pides prestado. Te invito a que tomes estas razones como tu panel de control lleno de indicadores para ajustar en donde sea necesario a tu empresa.  Este análisis te va a ayudar a medir y vigilar más de cerca el desempeño de tu empresa.

 

PD: se utilizan promedios anuales, ya que se recomienda (y requiere) presentar estados, tanto balance general como de resultados, cada 3 meses. Por eso te recomiendo que no tomes sólo un periodo, sino el promedio anual, te dará una mejor perspectiva.

¿Qué pasa con Grecia y Europa?

Recientemente el mundo financiero gira en torno a la zona Euro. ¿Pues qué tanto se traen estos señores? ¿Qué discuten la Comisión europea, el FMI y el Banco Central Europeo?

Resulta que en el verano, (mayo) se aprobó un rescate de 110 billones de Euros y al parecer se está promoviendo la idea de un paquete nuevo de 109 billones.

Lo que está pasando con Grecia es que su déficit (Ingresos < Egresos como país) será  en el 2011 de 8.5%, después de que en el 2010 fue de 10.5%. El problema radica en que todos esperaban que fuera de 7.6%. Su deuda total se estima en 340 billones de Euros.

¿Cómo llegamos hasta aquí?

Resulta que Grecia quiso vivir más allá de sus posibilidades: se endeudó mucho y tuvo demasiados gastos al anexarse a la zona Euro. Se duplicaron los salarios y se aumentó el gasto público. Sin embargo, todo tiene un costo, y los griegos no estaban dispuestos a pagarlo: sus índices de evasión fiscal se elevaron.

Cuando ya nadie te quiere prestar por miedo a que no pagues, el que te tienda la mano te cobrará más intereses. Grecia buscó por todos lados, hasta llegar a pedirle a la Unión Europea y al Fondo Monetario Internacional. Grecia quería comprar tiempo, en lo que saneaba sus finanzas internas. Pero como esto no sucedió, las calificadoras empezaron a castigar a Grecia. Aquí una gráfica de cómo subió su costo de endeudamiento en los últimos 3 años: (tasa de los bonos griegos: lo que cobraban sus prestamistas)

¿Pagará o no pagará?

A pesar de tanta postergación y ayuda, hay que pagar. La gran pregunta es si Grecia podrá hacerlo.  En julio, los líderes de la eurozona propusieron un plan para que los prestamistas privados dieran por “muerto” o le perdonaran a Grecia el 20% del total de la deuda.  (Justo o injusto lo dejo a tu criterio)

Lo que le preocupa a todo el mundo, en resumen, es que este default o impago tenga un efecto dominó en el mercado y sobretodo, en la Eurozona, ya que muchos bancos tienen bonos griegos que no saben si algún día recuperarán valor. Actualmente se estima que en los bancos europeos existe un valor de 50-60 mil millones de dólares en bonos griegos.  Si hay default, significa que habrá que posponer el pago de estos por tal vez algunas décadas, en el mejor de los casos, en el peor, tal vez no serán pagados nunca. Piénsalo como prestamista de Grecia, ¿Te gustaría que no te pagaran?

Estos son los tenedores de bonos griegos más importantes:

 Los próximos en fila

Tanto España como Italia empiezan a ver una subida en sus tasas, que quiere decir que menos gente les quiere prestar por miedo a que no les paguen. Portugal e Irlanda fueron diferentes: los salvaron hasta que les fue posible pedir prestado de nuevo a tasas bajas y sus planes de reestructuración convencieron a los inversionistas. Esto no ha pasado, ni parece que sucederá con Grecia.

 ¿Qué pasará con la zona Euro?

Los rumores más fuertes prevén una salida de Grecia si no llegan a cumplir sus pagos. Pero si la zona entra en desintoxicación ¿por qué no sacar a Portugal o Irlanda? Todo tiene un límite y los alemanes (y el mundo) empiezan a preguntarse hasta cuándo habrá que rescatar a los débiles. Habiendo tanto a tomar en cuenta, tantos actores y afectados, la decisión que se habrá de tomar pronto pinta para ser una de las más difíciles para el entorno económico en la historia.

Nota: el día de hoy, 27 de octubre, se ha acordado perdonar el 50% de la deuda griega existente en los bancos e inyectar 1.4 trillones (millones de millones) de dólares para sanear la zona Euro.

¿Cómo mejorar mi negocio en marcha? Parte III – El análisis del corto plazo

Después de la creación de información, viene la diversión. A través de este post podrás obtener un análisis útil, que te dirá cómo obtener más con los mismos recursos. No perdamos más tiempo, empecemos:

Con la información generada en el Balance general y el estado de resultados, podemos crear una serie de razones que sirven como indicadores de qué tan bien o qué tan mal va tu negocio. Vamos a dividirlas en 4 categorías:

  • Liquidez: que nos muestran tu capacidad de pago en periodos cortos (menores a un año)
  • Actividad: muestra tu eficiencia al emplear tus recursos para vender
  • Rentabilidad: Muestran el porcentaje de éxito de tu empresa basándonos en la UTILIDAD que gener
  • Cobertura: Muestran qué tan capaz es tu negocio de cubrir sus compromisos (créditos) de largo plazo con sus activos y cómo se maneja el financiamiento interno y externo de la empresa

 

Empecemos con las de liquidez, que son 4 fundamentales:

 

Razón circulante: Mide la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo, se obtiene: (circulante = que se obtienen o deben en un plazo menor a un año)

Activo circulante / Pasivo circulante

Prueba del ácido (no el estomacal): muestra lo mismo que la anterior pero quitando el inventario y los anticipos a proveedores, mide el efecto de los activos en puro efectivo en la capacidad de pago de una empresa.

 

(Activos circulantes – inventarios – anticipos a proveedores) / Pasivos circulantes

Rotación de cuentas por cobrar:  Si vendes a crédito, ¿Qué tan efectivo eres en transformarlo en dinero? Un dígito alto representa efectividad en la cobranza.

Ventas / Promedio de cuentas por cobrar

Días de cuentas por cobrar: ¿Cuántos días tardas en transformar ese crédito en dinero? También podemos saberlo:

 

360 / Rotación de cuentas por cobrar (se obtiene de la razón anterior)

Estas razones te sirven para analizar qué tan efectivo es tu negocio en el corto plazo. Recuerda que las razones son indicadores, y por lo tanto, lo interesante es ver si hay algo que mejorar, ya sea en el manejo de tu efectivo, tus créditos de corto plazo, o inclusive la forma en la que prestas dinero, ya que puede que encuentres que es necesario reducir los días a los que das crédito.

 

Aún queda lo mejor, ver qué tan efectivo es tu negocio con sus recursos, qué tan rentable es y cómo cubre sus obligaciones.

¿Cómo mejorar mi negocio en marcha? Parte II

Una vez que ya sabes con lo que cuenta tu negocio para producir, es momento de ver qué tanto ganas por lo que vendes.  De este modo, ¿cómo puedes saber? Y ya sabiendo, ¿cómo puedes mejorar? Aquí vamos:

Tus ingresos giran en torno a la cantidad que vendes y el precio.  ¿Cómo fijar tu precio para no perder? Cubre los siguientes puntos:

 

  • Costos fijos: la renta de tu fábrica u oficina, sueldos,  teléfono (si tienes paquete), pago de préstamos bancarios o hipotecarios.
  • Costos variables: luz, agua, costos de transporte, mano de obra, materia prima, gasolina.

La suma de estos 2 tipos de costos te da el famoso: costo de ventas

  • Margen de utilidad: Este componente del precio es el dinero que generas por encima del total de tus costos.

De este modo,  para saber qué tan bien va tu negocio, ya tienes dos componentes: el ingreso por tus ventas y el costo por lo vendido. La resta de estos dos se le conoce como utilidad bruta. A pesar de esto, existen algunos costos que no entraron en los rubros anteriores, que se les conocen como gastos de operación.

Estos son todos los gastos asociados con investigación y desarrollo de los productos, costos administrativos, depreciación, amortización y todos aquellos gastos que no sean recurrentes.

La suma de estos gastos se resta de la utilidad bruta, lo que nos da la utilidad antes de intereses e impuestos. Para checar como depreciar tus activos, te recomiendo leer el artículo 40 de la Ley del Impuesto sobre la Renta, en donde vienen los porcentajes específicos para cada tipo de activo.

Cuando restas este rubro a tu utilidad bruta, te queda una llamada utilidad antes de intereses e impuestos, así que como el nombre indica, falta el rubro de intereses para dejar la base gravable de tu ejercicio fiscal.

Los gastos de intereses son aquellos que pagas por tus créditos y que se cargan a partir de un incumplimiento o cargo por demora en los pagos. Por esto, es importante que elijas los créditos con tasas más bajas y que trates de amortizarlos lo más pronto posible.

Al terminar de restar estos gastos, te queda tu base gravable, lista para que (como decía un profesor) Lolita se lleve su parte.

¿Cómo se le llama a este proceso de saber tu utilidad? Se le llama Estado de Resultados y ya teniéndolo junto con tu Balance general, podemos empezar a hacer magia analizándolos y encontrando áreas de oportunidad en tu empresa. (¡Próximo post, ya viene la diversión!)

 

    Estado de Resultados (ganancias o pérdidas)  
  al 31 de diciembre de 20XX  
  ($ en miles)  
   
(+)Ventas netas  
(-)Costo de ventas  
Margen bruto  
   
Gastos de operación  
(+) Depreciación  
(+) Amortización  
(+)Ventas  
(+)Generales y administrativos  
Total de gastos de operación  
Utilidad antes de intereses e impuestos
   
Gastos financieros  
(-)Intereses sobre documentos bancarios
(-)Interees sobre bonos hipotecarios  
Total de cargos por intereses  
Utilidad antes de impuestos  
   
(-)Impuestos    
Utilidad después de impuestos