Month / October 2011

by Hablemos de finanzas

¿Cómo mejorar mi negocio en marcha? Parte III – El análisis del corto plazo

Después de la creación de información, viene la diversión. A través de este post podrás obtener un análisis útil, que te dirá cómo obtener más con los mismos recursos. No perdamos más tiempo, empecemos:

Con la información generada en el Balance general y el estado de resultados, podemos crear una serie de razones que sirven como indicadores de qué tan bien o qué tan mal va tu negocio. Vamos a dividirlas en 4 categorías:

  • Liquidez: que nos muestran tu capacidad de pago en periodos cortos (menores a un año)
  • Actividad: muestra tu eficiencia al emplear tus recursos para vender
  • Rentabilidad: Muestran el porcentaje de éxito de tu empresa basándonos en la UTILIDAD que gener
  • Cobertura: Muestran qué tan capaz es tu negocio de cubrir sus compromisos (créditos) de largo plazo con sus activos y cómo se maneja el financiamiento interno y externo de la empresa

 

Empecemos con las de liquidez, que son 4 fundamentales:

 

Razón circulante: Mide la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo, se obtiene: (circulante = que se obtienen o deben en un plazo menor a un año)

Activo circulante / Pasivo circulante

Prueba del ácido (no el estomacal): muestra lo mismo que la anterior pero quitando el inventario y los anticipos a proveedores, mide el efecto de los activos en puro efectivo en la capacidad de pago de una empresa.

 

(Activos circulantes – inventarios – anticipos a proveedores) / Pasivos circulantes

Rotación de cuentas por cobrar:  Si vendes a crédito, ¿Qué tan efectivo eres en transformarlo en dinero? Un dígito alto representa efectividad en la cobranza.

Ventas / Promedio de cuentas por cobrar

Días de cuentas por cobrar: ¿Cuántos días tardas en transformar ese crédito en dinero? También podemos saberlo:

 

360 / Rotación de cuentas por cobrar (se obtiene de la razón anterior)

Estas razones te sirven para analizar qué tan efectivo es tu negocio en el corto plazo. Recuerda que las razones son indicadores, y por lo tanto, lo interesante es ver si hay algo que mejorar, ya sea en el manejo de tu efectivo, tus créditos de corto plazo, o inclusive la forma en la que prestas dinero, ya que puede que encuentres que es necesario reducir los días a los que das crédito.

 

Aún queda lo mejor, ver qué tan efectivo es tu negocio con sus recursos, qué tan rentable es y cómo cubre sus obligaciones.

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¿Cómo mejorar mi negocio en marcha? Parte II

Una vez que ya sabes con lo que cuenta tu negocio para producir, es momento de ver qué tanto ganas por lo que vendes.  De este modo, ¿cómo puedes saber? Y ya sabiendo, ¿cómo puedes mejorar? Aquí vamos:

Tus ingresos giran en torno a la cantidad que vendes y el precio.  ¿Cómo fijar tu precio para no perder? Cubre los siguientes puntos:

 

  • Costos fijos: la renta de tu fábrica u oficina, sueldos,  teléfono (si tienes paquete), pago de préstamos bancarios o hipotecarios.
  • Costos variables: luz, agua, costos de transporte, mano de obra, materia prima, gasolina.

La suma de estos 2 tipos de costos te da el famoso: costo de ventas

  • Margen de utilidad: Este componente del precio es el dinero que generas por encima del total de tus costos.

De este modo,  para saber qué tan bien va tu negocio, ya tienes dos componentes: el ingreso por tus ventas y el costo por lo vendido. La resta de estos dos se le conoce como utilidad bruta. A pesar de esto, existen algunos costos que no entraron en los rubros anteriores, que se les conocen como gastos de operación.

Estos son todos los gastos asociados con investigación y desarrollo de los productos, costos administrativos, depreciación, amortización y todos aquellos gastos que no sean recurrentes.

La suma de estos gastos se resta de la utilidad bruta, lo que nos da la utilidad antes de intereses e impuestos. Para checar como depreciar tus activos, te recomiendo leer el artículo 40 de la Ley del Impuesto sobre la Renta, en donde vienen los porcentajes específicos para cada tipo de activo.

Cuando restas este rubro a tu utilidad bruta, te queda una llamada utilidad antes de intereses e impuestos, así que como el nombre indica, falta el rubro de intereses para dejar la base gravable de tu ejercicio fiscal.

Los gastos de intereses son aquellos que pagas por tus créditos y que se cargan a partir de un incumplimiento o cargo por demora en los pagos. Por esto, es importante que elijas los créditos con tasas más bajas y que trates de amortizarlos lo más pronto posible.

Al terminar de restar estos gastos, te queda tu base gravable, lista para que (como decía un profesor) Lolita se lleve su parte.

¿Cómo se le llama a este proceso de saber tu utilidad? Se le llama Estado de Resultados y ya teniéndolo junto con tu Balance general, podemos empezar a hacer magia analizándolos y encontrando áreas de oportunidad en tu empresa. (¡Próximo post, ya viene la diversión!)

 

    Estado de Resultados (ganancias o pérdidas)  
  al 31 de diciembre de 20XX  
  ($ en miles)  
   
(+)Ventas netas  
(-)Costo de ventas  
Margen bruto  
   
Gastos de operación  
(+) Depreciación  
(+) Amortización  
(+)Ventas  
(+)Generales y administrativos  
Total de gastos de operación  
Utilidad antes de intereses e impuestos
   
Gastos financieros  
(-)Intereses sobre documentos bancarios
(-)Interees sobre bonos hipotecarios  
Total de cargos por intereses  
Utilidad antes de impuestos  
   
(-)Impuestos    
Utilidad después de impuestos  

 

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¿Cómo mejorar mi negocio en marcha?

A veces la teoría y los artículos en general se enfocan en la planeación y en el proceso previo al implantar un negocio. Pero tú ya tienes tu negocio, está en marcha y encuentras que podrías mejorar ciertas cosas en tu administración. ¿Por dónde empezar? A pesar de que cada negocio es diferente, existen varios puntos que cualquier negocio en marcha no debe pasar por alto.

Así que la forma más sencilla de mejorar tu negocio en marcha es a través de 3 sencillas preguntas:

 

  • ¿Qué tienes actualmente?
  • ¿Cuánto te da?
  • ¿Cómo puedes obtener más con esos recursos?

 

¿Qué tienes actualmente?

Como el general de tu ejército a punto de emprender la próxima conquista, antes de saber cuál es la mejor estrategia, hay algo que debes hacer: saber con lo que cuentas. ¿Cuántos soldados tienes? ¿Cuentas con las armas necesarias? Todo esto tradúcelo a tu negocio.

El primer paso es identificar con qué cantidad de recursos cuentas. ¿Dispones de efectivo para gastar? ¿Qué hay de tu inventario, lo conoces a la perfección? ¿Tienes la capacidad de endeudarte? ¿Tienes orden y claridad en lo que cobras/pagas? ¿Compraste o adquiriste maquinaria o equipo? ¿Terreno?

Actualmente las finanzas se definen como la rama de la economía que se encarga de maximizar la utilidad de los socios del negocio, esto a través del uso eficiente de los recursos. Por eso es tan importante saber con qué recursos cuentas.

De modo que el primer paso es anotar todo lo que tienes: aquí te propongo una lista:

 

Activos
Activos a corto plazo
Efectivo
Inversiones temporales
Inventario total
Cuentas por cobrar
Gastos pagados por adelantado
Otros activos
Total activos a corto plazo
Activos a largo plazo
Planta o terreno
Equipo
Inversiones a largo plazo
Otras inversiones a largo plazo
Otros activos
Total activos

 

También anota todo lo que debas o no hayas terminado de pagar:

 

Pasivos
Pasivos Corto Plazo
Cuentas por pagar
Gastos acumulados
Deuda corto plazo
Deuda de largo plazo vencida
Otros pasivos a corto plazo
Total pasivos corto plazo
Pasivos Largo Plazo
Deuda largo plazo
Pagos de impuestos diferidos
Otros pasivos a largo plazo
Total pasivos

 

Probablemente ya hayas dado cuenta que lo que estamos haciendo se llama Balance general, y no es más que una radiografía de tu negocio actualmente.

Este paso va a requerir introspección y que tengas una idea muy clara de lo que te ayuda a generar ingreso. Tómate tu tiempo, desempolva, busca, cuenta, pregunta, pero dáte una idea clara de lo que tienes y lo que debes. El primer paso está completo, ahora (en el siguiente post) habremos de ver cuánto genera tu negocio.

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Conceptos financieros que debes saber: Parte 2

Espero que la primera parte te haya sido de utilidad. Para no perder el ritmo,vámonos de lleno con la segunda parte:

 

Fondos de inversión: Mecanismo de ahorro donde, en conjunto, varios inversionistas tienen acceso a instrumentos financieros que comúnmente requieren altos montos de entrada y que son gestionados por (en teoría) profesionales.

Frugalidad: Mesura al adquirir bienes y servicios. NO es gastar poco, es ser inteligente al gastar.

Inflación: Aumento en el nivel de precios de cierta canasta de bienes y servicios en un periodo de tiempo determinado.

INPC: Es el medidor de la inflación, significa Índice Nacional de Precios al Consumidor

IPC: Es el Índice de Precios y Cotizaciones. Principal indicador de la Bolsa Mexicana de Valores y contiene las 35 empresas de mayor bursatilidad en México.

Liquidez: capacidad de un activo de convertirse en dinero (cash). A mayor liquidez, mayor rapidez de conversión.

Long (largo): posición de compra. Surge de las opciones (ver: derivados). Frase para declarar posición de compra.

Oferta: Cantidad total de bienes y servicios que están dispuestos a vender los productores o proveedores a un precio determinado.

Rendimiento: Cambio porcentual en la posición de un activo en un periodo de tiempo determinado. Lleva una relación directa con el riesgo: a mayor riesgo, mayor rendimiento.

Riesgo: Pérdida potencial ante un evento inesperado. También puede definirse como la probabilidad de que no se obtenga el valor esperado. En las finanzas se mide con la desviación estándar de los rendimientos.

Short (corto): posición de venta que surge de los contratos de opciones en los derivados. Se usa para declarar postura de venta en un activo.

Tasa de interés: porcentaje que se obtendrá en una inversión o se pagará en un crédito por encima del valor nominal u original de la inversión/préstamo.

Tipo de cambio: equivalencia de una moneda a otra. Se obtiene dividiendo los precios de cada una y se afectan por oferta y demanda.

 

Espero ahora tu slang financiero esté listo para presumirse. Si me faltó alguna o quieres alguna otra definición, te invito a que la dejes en la sección de comentarios para darle respuesta. ¡Ánimo!